Налоговое стимулирование экономического роста в России: проблемы и перспективы

Гурнак Александр Владимирович ORCID: 0000-0002-4514-6885 кандидат экономических наук доцент, ведущий научный сотрудник, Департамент налогов и налогового администрирования, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации 125167, Россия, г. Москва, пр-кт Ленинградский, 49/2 Gurnak Aleksandr Vladimirovich PhD in Economics Associate Professor, Leading Researcher, Department of Taxes and Tax Administration, Financial University under the Government of the Russian Federation 125167, Russia, Moscow, 49/2 Leningradsky Ave. AVGurnak@fa.ru

Назарова Наталья Александровна кандидат экономических наук доцент, ведущий научный сотрудник, Департамент налогов и налогового администрирования, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации 125167, Россия, г. Москва, ул. Пр-Кт ленинградский, 49/2 Nazarova Natal'ya Aleksandrovna PhD in Economics Associate Professor, Leading Researcher, Department of Taxes and Tax Administration, Financial University under the Government of the Russian Federation 125167, Russia, Moscow, 49/2 Leningradsky Ave. nanazarova@fa.ru

Проблема стимулирования экономического роста в Российской Федерации, как необходимого условия социально-экономического развития, уже несколько десятилетий имеет приоритетное значение. Зачастую она особо подчеркивается в ежегодных посланиях Президента Российской Федерации В. В. Путина Федеральному собранию, в том числе начиная с первого 2000 года. При этом подчеркивается необходимость устойчивого роста, его причин и уязвимости под воздействием внешних факторов. В 2003 году главой государства была поставлена задача удвоения ВВП. Сегодня обеспечение экономического роста в России выше среднемировых показателей к 2030 году при сохранении макроэкономической стабильности определено как один из индикаторов достижения национальной цели «Достойный, эффективный труд и успешное предпринимательство» ^[1].

Вместе с тем, как показано на рис. 1, показатели экономического роста в современной России весьма нестабильны, на протяжении многих лет так и не удалось достичь целевых значений. При этом заметно существенное отставание от аналогичного показателя экономик Индии и Китая, которые уже находятся в желательном для российской экономики диапазоне и свидетельствуют о реальности достижения заявленных стратегических ориентиров.

Рис. 1. Сравнительная динамика показателей экономического роста в 2010-2021 гг.

Источник: построено авторами по данным Всемирного банка ^[2]

Последнее десятилетие оказалось весьма непростым для России в силу того, что страна оказалась перед лицом серьезнейших вызовов, в числе которых необходимость обновления производственных процессов на основе технологий Четвертой промышленной революции, пандемия новой коронавирусной инфекции, сложнейший геополитический кризис и беспрецедентные экономические санкции. Конечно же все это не могло не влиять на экономический рост. Однако, сегодня уже очевидно, что череда произошедших экзогенных шоков определила новые условия развития России, которые требуют и делают возможными принятие кардинальных решений в самых различных сферах, в том числе и в практике налогового стимулирования экономического роста.

Научное обоснование налогового стимулирования экономического роста исходит из операциональных положений экономической теории в соответствующей предметной сфере, верифицируемых (по крайней мере частично) посредством эмпирических исследований ^[3-5]. Значительное распространение в финансовом мейнстриме получил подход к исследованию влияния налогов на экономический рост, связанный с его экзогенными и эндогенными теориями ^{[3, 6]}. Теория экзогенного экономического роста, разработанная ещё в 1950-х и 1960-х годах ^[7], рассматривает его как результат накопления капитала, а повышение производительности труда – технического прогресса. Обычно акцент делается на накоплении капитала, а что касается технического прогресса, то предполагается, что он обусловлен некоторыми внешними – экзогенными – переменными. Модели экзогенного роста основаны на производственной функции, где факторами выступают капитал и труд, которые могут быть объектами налогообложения. Одним из важных выводов для политики налогового стимулирования экономического роста, обоснованный на основе теории экзогенного экономического роста, стал вывод К. Чэмли о том, что в долгосрочной перспективе оптимальный налог на доход от капитала должен быть равен нулю ^{[8, с. 619]}.

В отличие от роста, зависящего от внешних факторов, теория эндогенного роста исходит из того, что он генерируется внутри самой экономической системы как прямой результат её внутренних процессов. При этом предлагается ряд объяснений экономического роста, таких, как наращивание человеческого капитала, лучшее обеспечение общественными благами (через вложения в образование, здравоохранение, инфраструктуру, исследования и разработки), поиск экономическими субъектами прибыльных инвестиций и др. Очевидно, что налоговая политика может влиять на все эти процессы и, следовательно, на экономический рост. Одно из последних исследований, посвящённых налоговой политике в контексте эндогенного роста, ведомого инновациями, было выполнено Т. Гросс и П. Клейн (2022), которые обосновали, что в краткосрочном периоде капитал может облагаться налогом, но в долгосрочной перспективе его следует субсидировать, а вопрос о том, должны ли налоги на инновационную деятельность быть положительными или отрицательными, зависит от объёма государственных расходов, силы внешних эффектов инноваций и рыночной власти патентообладателей ^[9].

Значительным является также вклад российских ученых в анализ проблем налогового стимулирования экономического роста. В том числе Е. Балацкий в ряде научных работ развивал концепцию А. Лаффера о влиянии общего уровня налогоообложения на производство и доходы бюджета ^{[10, с. 34]}; исследователем совместно с Н. Екимовой были построены зависимости темпов роста производства отраслей российской экономики от уровня отраслевой налоговой нагрузки и сделан важный вывод о том, что чувствительность к налоговой нагрузке зависит от уровня технологичности отрасли ^[11]. В работах В. Г. Панскова анализируется реализуемая в Российской Федерации налоговая политика, делается вывод о достаточной последовательности и определенной бессистемности, что привело к формированию к формированию завышенного уровня налоговой нагрузки, препятствующего росту инвестиций ^[12]. В. Г. Пансков также показывает, что действующие инструменты налогового регулирования не способны содействовать привлечению средств субъектами хозяйствования для их инновационного развития ^[13]. М. Д. Абрамов и В. А. Кашин системно исследовали вопросы влияния налогообложения на процессы социально-экономического развития в России, и пришли к неутешительному выводу, что «налоги против развития» ^[14]. Вместе с тем, следует отметить, что ряд налоговых барьеров экономического развития, в том числе неэффективность налогового администрирования НДС, высокие трудозатраты на подготовку налоговой отчетности, успешно снимаются в ходе цифровизации соответствующих процессов налоговыми органами, предложения же специалистов относительно прогрессивного налогообложения доходов физических лиц, как важнейшего условия социально-экономическогоразвития не ново и носит весьма дискуссионный характер. Комплексный подход и полнота исследования отличает работу ^[15], в которой анализируется вся совокупность доступных на региональном уровне налоговых инструментов для стимулирования инвестиционной активности хозяйствующих субъектов, проводится их сопоставление с прогрессивным зарубежным опытом.

Целью данной работы является исследование аспектов налогового стимулирования экономического роста в России в связи с новой промышленной революцией и цифровизацией экономики и определение его перспективных направлений.

Формирование и развитие современной российской налоговой системы происходило в условиях ориентации на западноевропейскую модель построения экономики, которая в условиях тогдашнего безграничного оптимизма по поводу прозападной глобализации, рассматривалась как единственно верная, по сути, универсальная. При этом налоговый мейнстрим, стремящийся к наиболее широкому охвату самых разных процессов и явлений, обычно строился на явных или неявных предпосылках об единообразии поведения людей (их универсальной рациональности или ограниченной рациональности вне прямой зависимости от технологических, культурных, институциональных факторов) и создаваемых ими социумов, а поэтому обычно не принимал во внимание специфические обстоятельства места и времени.

Следствием этого стало то, что в российском законодательстве сегодня находят то или иное отражение все основные налоговые инструменты стимулирования экономического роста, которые используются в практике большинства стран мира. Большая часть этих инструментов связана с льготами и преференциями по налогу на прибыль организаций, а сами налоговые инструменты призваны стимулировать активизацию инвестиционной и инновационной деятельности организаций, в том числе:

- нелинейная (ускоренная) амортизация;

- повышающие коэффициенты к нормам амортизации;

- «амортизационная премия», позволяющая относить на расходы от 10 до 30% стоимости приобретаемых основных средств и/или их достройки, реконструкции, модернизации;

- повышающий коэффициент к расходам на НИОКР;

- инвестиционный налоговый вычет по налогу на прибыль организаций;

- инвестиционный налоговый кредит и другие.

Пониженные или нулевые ставки налога на прибыль организаций применяют резиденты особых экономических зон (ОЭЗ), территорий опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР), участники свободных экономических зон (СЭЗ), инновационного центра "Сколково", региональных инвестиционных контрактов (РИП), специальных инвестиционных контрактов (СПИК) и другие отдельные категории организаций.

Конечно, же налоговые льготы, нацеленные на стимулирование экономического роста, применяются и по другим налогам (например, инвестиционный налоговый вычет по НДФЛ, совокупность льготных условий по имущественным налогам для резидентов ОЭЗ, освобождение от НДС НИОКР, выполняемых за счет бюджета, и выполняемых научными и образовательными организациями и др.) Однако наибольший результат все-таки ожидался от льгот по налогу на прибыль организаций. Вместе с тем, как показывает анализ, ни бизнес, ни государство не вполне довольны имеющимися инструментами.

Для бизнеса применение налоговых льгот зачастую рассматривается как достаточно затратные (например, в связи с оформлением необходим для получения права на льготу различных документов) и рискованные действия. Так специалисты отмечают, что «в отношении правомерности применения налоговых льгот существует огромное количество споров, которые связаны чаще всего с различным пониманием целей их установления, правил их использования, а также полномочий по введению льгот в действие» ^{[15, с. 182]}. Льготы по налогу на прибыль бессмысленны, когда , например, на начальном этапе у организации еще нет прибыли, но есть необходимость осуществлять капитальные вложения и обязанность платить другие налоги. общение авторов с представителями бизнеса. Кроме того, в общение авторов с представителями бизнеса от последних достаточно часто звучит посыл, что налог на прибыль организаций можно эффективно планировать и вполне легально оптимизировать, а поэтому не он формирует основную налоговую нагрузку.

Со стороны государства ключевым вопросом связанным с предоставлением налоговых льгот, связанных со стимулированием экономического роста, ожидаемо является вопрос их эффективности. Счетная палата Российской Федерации неоднократно обращала на неэффективность отдельных льгот, а в её отчете, опубликованном в начале 2020 обозначен вывод, что созданные в стране зоны с преференциальными налоговыми режимами все еще не оказали «прорывного влияния» ^[16].

Следует отметить, что исполнительная власть также была весьма обеспокоена оценкой эффективности налоговых, в том числе, инвестиционных льгот и проводила систематическую работу в этом отношении, в том числе связанную с методическими рекомендациями по оценке эффективности налоговых расходов, которые должны производить кураторы налоговых расходов ^{[17, 18]}. Вместе с тем результативность такой деятельности все же оставалась невысокой. Значительные, и на наш взгляд обоснованные, надежды в решении этой проблемы возлагают на представленную осенью 2022 года совместную разработку Минфина и ФНС России разработку - аналитическую систему «Эффективность льгот» ^[19]. Поскольку новая система построена на базе АИС «Налог-3» то это значит, что она будет использовать самую актуальную и точную информацию о каждом налогоплательщике, применяющем ту или иную налоговую льготу. По сути, данный инструмент сможет, как и в случае с реформированием администрирования НДС, извлечь максимальную выгоду из возможностей применения современных информационных технологий, обработки и анализа больших данных. Инвестиционная налоговая льгота признается эффективной, если налогоплательщик, который ее применяет, достигает роста операциональной рентабельности и доходности активов, и при этом, важнейшим моментом является то, что этот налогоплательщик увеличивает инвестиции, объемы НИОКР, фонд оплаты труда. В противном случае льгота рассматривается как неэффективная. Если неэффективное применение льгот фиксируется у более чем 70% всех налогоплательщиков, то льгота нуждается в донастройке. Как отметил заместитель министра финансов А.Сазанов результаты работы новой аналитической системы «Эффективность льгот» показали, что донастройка необходима 12, проверенным Минфином действующим в Российской Федерации, преференциальным режимам, связанным с применением инвестиционных налоговых льгот (в том числе ОЭЗ, СПИК, инвестиционный налоговый вычет по налогу на прибыль организаций и др.). Чиновник обозначил 2024 год как период, когда меры по донастройке должны быть имплементированы в налоговое законодательство.

Не вполне удовлетворяет правительство и секторальное распределение выгод от инвестиционных налоговых льгот. Так, при общей оценке соответствующих налоговых расходов на уровне 2,4 трлн. руб., львиная доля - 83,3% (около 2 трлн. руб.) приходится на нефтегазовый сектор, а оставшиеся 16,7% (400 млрд. руб.) в основном используют крупнейшие компании традиционных секторов российской экономики ^[20].

Таким образом, проблема неэффективности действующих на сегодняшний момент времени в России инвестиционных налоговых льгот, по сути, в явном виде признается государственной властью, а значит необходимы хорошо продуманные, системные рекомендации для ее решения.

В этом контексте, прежде всего, важно подчеркнуть, что, во-первых, налоговое стимулирование экономического роста должно осуществляться в соответствии с требованиями Стратегии научно-технологического развития Российской Федерации ^[21], которая направлена на получение высоких научных и научно-технических результатов и создание технологий, являющихся основой инновационного развития внутреннего рынка продуктов и услуг, а также устойчивого положения России на внешнем рынке, в том числе передовых цифровых и интеллектуальных технологий, роботизированных систем, новых материалов, технологий экологически чистой энергетики, высокопродуктивного и экологически чистого агро- и аквахозяйства и др. – т. е. всего того, что отражает сущность Четвёртой промышленной революции, в которую Россия должна войти как один из мировых лидеров по избранным направлениям научно-технологического развития в рамках как традиционных, так и новых рынков технологий, продуктов и услуг.

И, во-вторых, налоговое стимулирование экономического роста не должно противоречить стратегической установке на поддержание макроэкономической стабильности в Российской Федерации, имеющей приоритетное значение с позиций национальной безопасности. В этом отношении у налогово-бюджетной системы есть определённый потенциал и пространство для манёвра, поскольку в последние годы её в целом отличает высокий уровень сбалансированности и низкий уровень долга, номинированного преимущественно в национальной валюте ^{[22, с. 21]}, и, кроме того, дальнейшее улучшение собираемости налогов методами цифрового налогового администрирования и др.

Сегодня важно правильно воспользоваться этим потенциалом, исходя из понимания того, что прежняя модель экономического развития Российской Федерации, основанная на экспорте углеводородов, эксплуатации дешёвых ресурсов, в том числе трудовых, и импорте готовой продукции, уже явно себя исчерпала ^[23]. Поэтому необходимо, пользуясь новыми «окнами возможностей», которые открывает Четвёртая промышленная революция, сформировать долгосрочную, стабильную, прозрачную для бизнеса и общества проактивную налоговую политику, нацеленную на решение комплекса взаимосвязанных задач: при общем курсе на создание в целом благоприятного налогового режима для работы бизнеса, прежде всего сектора малого и среднего предпринимательства, необходимого для нормального функционирования полной экосистемы экономических субъектов, роста занятости и благосостояния граждан, оказывать системную поддержку ключевых для национальной безопасности и экономического роста производственных технологий при смещении реформаторских акцентов на аспекты цифровизации.

Прибыль организаций в современных условиях теряет своё значение и как регулятор экономических процессов, и как объект налогообложения.

Во-первых, потому, что чисто рыночные регуляторы – а прибыль является центральным звеном рыночного регулирования – теряют своё значение в связи с началом новой промышленной революции. На этом начальном этапе, как известно, приходится больше ориентироваться на показатели технологической результативности, а не рыночной (экономической) эффективности ^[24]. Значение технологической результативности и технологического суверенитета ещё больше возрастают в связи с проблемой экзогенных шоков, к числу которых относятся экономические санкции Запада против Российской Федерации. В этих условия рыночный механизм промышленной политики, на который традиционно ориентировалось правительство, не работает достаточно надёжно. В результате в критический момент у страны не оказалось собственного оборудования и технологий по ряду направлений. Например, в производстве строительных материалов зависимость от импортных поставок составляет до 40%, а в пищевой и текстильной промышленности – до 60-80%. ^{[25, с. 6]}. Поэтому теперь на уровне центрального правительства прямо поставлен о переходе от рыночной промышленной политики к политике обеспечения технологического суверенитета, где, очевидно, текущая прибыль, на основе которой рассчитывается налог, не будет главным ориентиром.

Во-вторых, потому, что налог на прибыль в принципе плохо работает в условиях доминирующего в мире тренда к цифровизации. На глобальном уровне к нему уже имеются серьёзные претензии, поскольку ТНК в условиях цифровизации от этого налога относительно легко уходят, что приводит к несправедливому распределению богатства и углублению неравенства в мире. Это стало основанием для принятия решения на международном уровне о введении глобальной минимальной ставки налога и перераспределении части налоговых прав между странами в зависимости от места происхождения доходов, что, очевидно, является паллиативным решением.

Аналогичные проблемы возникают и в Российской Федерации, и не только в отношении ТНК, но и внутренних предприятий, которые, благодаря цифровизации объективно получили больше возможностей заниматься налоговым планированием (о чем уже отмечалось выше).

Проблемы налогообложения прибыли организаций рельефно проявились в 2022 г., когда против Российской Федерации коллективным Западом были введены беспрецендентные экономические санкции. Рисунок 2 наглядно отображает существенное падение поступлений по налогу на прибыль организаций. По сравнению с IV кварталом 2021 г. реальные поступления по налогу на прибыль организаций сократились в I-III кварталах 2022 года соответственно на 14,8%; 26,03% и 56,69%. В тоже время сокращения всех реальных налоговых поступлений определялось на уровне 19,92; 27,71 и 45,91% . При этом поступления по налогу на прибыли организаций в III квартале 2022 года стали меньше поступлений от НДС и НДФЛ и он впервые за последние годы перешёл на третью позицию.

Рис. 2. Динамика поступления налоговых доходов в бюджетную систему Российской Федерации

Источник: рассчитано авторами по данным налоговой отчетности по форме 1-НМ ^[26] с учетом значений квартальных индексов-дефляторов ВВП в 1-3 кварталах 2022 г. ^[27].

Следует отметить, что в мировой практике при формировании налоговой политики используются специальные инструменты, связанные с расчетом и анализом показателей чувствительности (tax buoyancy) и эластичности (tax elasticity) налоговых поступлений как в целом, так и по отдельным видам налогов ^[28]. При этом в силу определенных причин более широкое применение получил показатель чувствительности, расчет которого производится по формуле:

где НЧ_i - чувствительность для налоговых доходов по i-му виду налогов;

%Δ Налоговые поступления - процентное изменение налоговых постулений по i-му виду налогов;

%Δ ВВП - процентное изменение ВВП.

Налоговая чувствительность показывает на сколько процентов вырастают / снижаются налоговые доходы при росте/ снижении ВВП на один процент. Важно, что рост налоговых показателей при данной методике расчета показателя не связан исключительно с ростом ВВП, а определяется всей совокупностью релевантных факторов (в том числе, например, изменением налоговых ставок, эффективности налогового администрирования, экзогенными шоками и т.д.). Результаты проведенных расчетов представлены в таблице. Видно, что постепенно налоговые доходы становятся все менее чувствительны к сокращению ВВП. В целом такая же динамика характеризует и чувствительность налоговых поступлений от налога на прибыль.

Таблица 1 - Налоговая чувствительность по совокупности налоговых доходов и отдельным видам налогов

Источник: рассчитано авторами по данным налоговой отчетности по форме 1-НМ ^[26] и квартальным показателям ВВП с учетом значений квартальных индексов-дефляторов ВВП в 1-3 кварталах 2022 г. ^[27].

Однако чувствительность налога на прибыль организаций к снижению ВВП в третьем квартале 2022 года, когда налоговая система в той или иной степени уже адаптировалась к условиям сформировавшимся вследствие начала специальной военной операции, почти в два раза превышает чувствительность всей совокупности налоговых доходов в бюджетную систему Российской Федерации и на порядок превышает чувствительность поступлений от НДС и НДФЛ. Конечно же это предварительный вывод, который требует дополнительной эмпирической проверки по данным будущих периодов. Похоже, что налоговые стимулы к экономическому росту, заложенные в действующий механизм налога на прибыль организаций в условиях кризиса и спада, для многих налогоплательщиков теряют свою значимость, поскольку сам налог не уплачивается или уплачивается в относительно небольших размерах в силу сокращения налоговой базы.

Все вышеизложенное позволяет авторам предложить следующие концептуальное решение для российской налоговой системы – переход от стимулирования через механизм налогообложения прибыли организаций (имея в виду, что льготы по этому налогу плохо работают как экономический стимул) к налоговому стимулированию, поощряющему инвестиции и инновации через иные, более надёжные в условиях цифровизации механизмы. Это подразумевает:

1) отказ от налога на прибыль организаций в пользу такой альтернативы, которая хорошо поддаётся цифровой алгоритмизации (не требует специального учёта и всегда спорного сопоставления многочисленных и разнообразных элементов валовых затрат и результатов за отчётный период), не обременяет инвестиции, т. е. ресурсы, вводимые в бизнес, а облагает налогом только ресурсы, выводимые из бизнеса;

2) создание нового, прозрачного и понятного для хозяйствующих субъектов цифрового механизма налогового стимулирования экономического роста в виде налоговых кредитов при условии выполнения ими квалификационных требований в части осуществления НИОКР и инвестиций. Принципиально новым и важным моментом предлагаемого налогового инструмента должно стать то, что цифровой налоговый инвестиционно-инновационный кредит представляет собой выделении цифровых рублей на счета хозяйствующих субъектов, которые могут воспользоваться ими для погашения налоговых обязательств по своему выбору по любому из начисленных им налогов.

Работа над широким применением цифровых рублей активно ведется в настоящий момент Банком России. Неоспоримым их преимуществом является возможность их «окрашенного» применения. Поэтому предоставления цифрового налогового кредита это, с одной стороны, потенциальная возможности эффективного контроля за адресным характером использования цифровых денег с использование технологии блокчейн. А, с другой стороны, - это увеличение степеней свободы экономических субъектов в части использования выделяемых государством ресурсов.

Следует также обратить внимание на то, что экономические субъекты объективно очень разные и по-разному реагируют на налоговые стимулы. Поэтому действенная система налогового стимулирования также должна быть дифференцированной.

Экономическая координация в современном мире имеет как минимум две формы: рыночную, которая действует преимущественно в сфере малого и среднего бизнеса, и иерархическую, обычную для большого бизнеса и крупных корпораций, прежде всего государственных. Это разные способы экономического существования и разные поведенческие (в том числе налоговые) паттерны, о которых писал ещё Дж. К. Гэлбрейт (рыночная и планирующая системы) ^[29]. Например, основным средством коммуникации в механизме рыночной координации являются цены, а в иерархической – рутины ^[30].

Поэтому для среднего и малого бизнеса большее значение имеют налоговые льготы, которые уменьшают для них рыночные цены на потребляемые и инвестируемые ресурсы, а для крупного бизнеса – институциональная стабильность и возможность контролировать окружающую среду, что достигается в том числе через лоббирование и специальные контракты с государством (СПИК, СЗПК).

Выводы. Решение актуальной проблемы налогового стимулирования экономического роста в России в условиях Четвертой промышленной революции требует формирования новой фискальной среды, соответствующей новым цифровым реалиям, которая поощряет сбережения, инвестиции и инновации, трудовую и предпринимательскую активность в соответствии с приоритетами, определёнными Стратегией научно-технологического развития РФ. При этом комплекс предлагаемых мер не должен противоречить установке на поддержание макроэкономической стабильности, имеющей принципиальное значение с позиций национальной безопасности.

Для этого требуется сформировать долгосрочную, стабильную, прозрачную для бизнеса и общества проактивную (упреждающую) налоговую политику. Она должна быть нацелена на решение комплекса взаимосвязанных задач: при общем курсе на создание в целом благоприятного налогового режима для работы бизнеса, прежде всего сектора МСП, необходимого для нормального функционирования полной экосистемы экономических субъектов, роста занятости и благосостояния граждан, оказывать системную поддержку ключевых для национальной безопасности и экономического роста производственных технологий при смещении реформаторских акцентов на аспекты цифровизации.

Цифровизация создаёт не только новые возможности, в частности в сфере налогового администрирования, что уже позволило принципиально улучшить механизм взимания НДС, но и новые проблемы, которые ставят под вопрос потенциал традиционного налога на прибыль организаций, что уже ярко проявилось в условиях действия экономических санкций.

Поэтому важно ещё раз рассмотреть вопрос об отказе от действующего налога на прибыль организации в пользу перехода к новой форме этого налога, которая хорошо поддаётся цифровой алгоритмизации, не обременяет инвестиции, т. е. ресурсы, вводимые в бизнес, а облагает только ресурсы, выводимые из бизнеса. В качестве кандидатов могут быть рассмотрены налог на выведенный капитал и налог на денежные потоки в месте назначения.

Также важное значение может иметь развитие специальных механизмов налогового стимулирования, которые, благодаря своей целенаправленности и избирательности, могут быть действенными в решении задачи ускорения экономического роста. Это, в частности, связано с особенностями нынешнего этапа развития – появлением новых технологий Четвёртой промышленной революции, основанных на достижениях цифровизации и интернета, успешное продвижение и распространение которых в российской экономике требует специальной поддержки. В этой связи, помимо дальнейшего развития механизмов СПИК и СЗПК, важно предоставить экономическим субъектам новые более продвинутые налоговые стимулы развития производства на основе использования потенциала цифрового рубля, целевое использование которого гарантируется технологией блокчейн. Но этот вопрос требует дальнейших углублённых исследований, в том числе в связи с ожидаемым трансформациями всего механизма финансирования российской экономики в новых геополитических условиях.