Налоговое стимулирование китайских инвестиций в Забайкальском крае: использование моделей поведенческой экономики

Попова Евгения Михайловна старший преподаватель, кафедра мировой экономики, предпринимательства и гуманитарных дисциплин, Читинский институт (филиал) Байкальского государственного университета 672000, Россия, Забайкальский край, г. Чита, ул. Анохина, 56 Popova Evgeniya Mikhailovna Senior Educator, the department of World Economy, Entrepreneurship and Humanities, Chita Institute (Branch) of Baikal State University 672000, Russia, Zabaikal'skii krai, g. Chita, ul. Anokhina, 56 p_e_m_2013@mail.ru Другие публикации этого автора

Мезенцева Ирина Витальевна кандидат исторических наук доцент, кафедра Мировой экономики, предпринимательства и гуманитарных дисциплин, Читинский институт (филиал) Байкальского государственного университета 672000, Россия, Забайкальский край, г. Чита, ул. Анохина, 56 Mezentseva Irina Vitalevna PhD in History Docent, the department of World Economics, Entrepreneurship and Humanitarian Disciplines, Chita Branch of Baikal State University 672000, Russia, Zabaikal'skii krai, g. Chita, ul. Anokhina, 56 iv_mezenseva@mail.ru Другие публикации этого автора

Введение. Значимость инвестиций для экономики заключается в том, что перспективы ее развития во многом определяются теми тенденциями, которые наблюдаются в инвестиционной сфере сегодня. Инвестиционные процессы в Забайкальском крае протекают достаточно вяло: за 2012–2019 гг. средний темп прироста инвестиций в основной капитал составил 4,3%. При этом динамика регионального инвестиционного процесса характеризуется неравномерностью. Традиционно наибольшая доля инвестиций приходится на транспорт и связь – 42,2%, в то время как доля капиталовложений в добычу полезных ископаемых, которая выступает для региона отраслью специализации, составляет всего 6,3%. Крайне сложная ситуация складывается в обрабатывающих производствах, где наблюдается серьезный недостаток инвестиций, удельный вес которых не превышает 1,3%. В экономику края привлекаются иностранные инвестиции, преимущественно из КНР, однако их отраслевая структура не способствует развитию производств с высокой добавленной стоимостью. Одним из сдерживающих факторов привлечения иностранных инвестиций в не сырьевые активы выступает низкая инвестиционная привлекательность территории. Забайкальский край относится к числу 10 субъектов РФ с наименее благоприятными условиями для осуществления инвестиционной деятельности: по данным Национального рейтингового агентства в 2019 г. край вошел в группу регионов с умеренным уровнем инвестиционной привлекательности — третий уровень (IC8).

В настоящее время Забайкальский край, как и другие российские регионы, активно использует налоговые льготы, рассматривая их в качестве инструмента, повышающего инвестиционную привлекательность территории ^{[1, 2, 3]}. Однако несмотря на то, что налоговые льготы вошли в широкую практику государственной поддержки как отечественных, так и иностранных инвестиций, вопрос об их стимулирующем потенциале остается предметом острых дискуссий в научном сообществе. При этом результаты зарубежных исследований показывают, что способность налоговых льгот оказывать влияние на инвестиционные решения зависит не только от величины пониженной эффективной налоговой ставки, но и от размера издержек налогового согласования ^{[4, 5]}.

Таким образом, актуальность настоящего исследования продиктована существованием негативных тенденций в инвестиционной сфере российских регионов, что требует реализации комплексного и научно обоснованного подхода к выбору инструментов стимулирования инвестиционной деятельности. Принцип научной обоснованности подразумевает проведение стимулирующей политики в соответствии с современными научными концепциями. Одним из таких направлений экономической теории, получившим признание не только в российском научном сообществе, но и в зарубежной практике государственного управления, выступает поведенческая экономика. Разработанные в ней модели и эффекты позволяют провести анализ региональной законодательной базы по предоставлению инвестиционных налоговых льгот с позиции учета психологических феноменов и их влияния на процесс принятия решений ^[6]. Цель настоящего исследования – выяснить причины низкой привлекательности налоговых льгот для китайских инвесторов, реализующих инвестиционные проекты на территории Забайкальского края, и предложить рекомендации по совершенствованию действующего механизма с учетом положений поведенческой экономики.

 Методология исследования. Одним из способов оценки востребованности налоговых льгот непосредственными бенефициарами является проведение опроса. Результаты большинства социологических опросов свидетельствуют о том, что налоговые льготы не являются решающим фактором в процессе выбора инвестиционных альтернатив. В 2011 г. ЮНИДО проводила опрос, который охватывал около 7000 фирм в 19 странах мира. Результаты опроса показали, что из 12 факторов, оказывающих влияние на инвестиционные решения, налоговые льготы находятся на 11 месте ^[7]. В то же время Л. Джонсон, П. Толедано, И. Штраус отмечают, что степень значимости налогового фактора во многом зависит от мотивов прямых иностранных инвестиций. Так из четырех основных типов инвестиций – ресурсоориентированных инвестиций, инвестиций, нацеленных на поиск рынка сбыта и стратегических активов и инвестиций, осуществляемых с целью повышения эффективности (снижения издержек) – только последние, как правило, демонстрируют высокую чувствительность к налоговому фактору.  

Привлекаемые в Забайкальский край иностранные инвестиции характеризуются сырьевой направленностью. Традиционно в рамках инвестиционного сотрудничества Китай остается главным партнером, хотя вследствие неблагоприятного инвестиционного климата инвесторы сталкиваются с рядом серьезных проблем (в частности, отсутствием инфраструктуры и кадровым дефицитом). Региональным инвестиционным законодательством предусмотрена государственная поддержка иностранных инвестиций в различных формах, одной из которых является предоставление налоговых льгот.  

С целью определения степени приоритетности налоговых льгот при содействии Министерства международного сотрудничества и внешнеэкономических связей Забайкальского края проводился опрос среди китайских инвесторов, реализующих на территории края инвестиционные проекты. В опросе приняли участие 30 китайских инвесторов, в частности, инвесторы, реализующие такие проекты как «Создание лесопромышленного комплекса ООО «ЦПК «Полярная» в северо-восточных районах Забайкальского края» (инвестор — Хэйлунцзянская международная инвестиционная корпорация по освоению ресурсов «Синбан», стоимость проекта составляет 28 млрд руб.) и «Освоение Нойон-Тологойского полиметаллического месторождения» (инвестор — Среднеазиатская Серебряная Полиметаллическая группа, стоимость проекта составляет 8,6 млрд руб.). По данным Министерства международного сотрудничества и внешнеэкономических связей Забайкальского края за последние два года объем инвестиций, приходящийся на эти проекты, составил около 49% от совокупного объема иностранных инвестиций, поступивших в экономику края. Кроме того, проведенный опрос охватил владельцев корпорации «Си Ян», которая реализует проект «Освоение Березовского железорудного месторождения», и представителей государственного лесного управления района Синьлинь округа Большой Хинган провинции Хэйлунцзян КНР, данное управление финансирует проект «Комплексное освоение лесных ресурсов западных районов Забайкальского края».

При проведении опроса использовался метод анализа иерархий (далее — МАИ). Выбор в пользу данного метода продиктован такими его преимуществами как обеспечение высокой степени согласованности экспертных суждений и возможность не просто выстроить иерархию анализируемых альтернатив, но и определить, насколько одна альтернатива предпочтительнее другой. Особенность МАИ состоит в применении процедуры попарных сравнений двух вариантов (факторов) для того, чтобы выяснить их вклад в достижение целей предшествующего уровня ^{[8, 9]}. Заполнение матриц и расчет векторов приоритетов осуществлялся в соответствии с упрощенным вариантом формирования матрицы, предложенным в работе В. Д. Ногина, который позволяет избежать несогласованности в суждениях экспертов и получить совместную матрицу ^[10].

Упрощенная процедура формирования матрицы предполагает получение от эксперта данных не обо всех элементах, расположенных выше (ниже) главной диагонали, а только о некоторых «базисных» элементах, на основе которых находятся остальные элементы и весовой вектор. При этом особое внимание уделяется выбору базисного набора элементов, который должен соответствовать схеме сравнения объектов, обеспечивающей получение наиболее надежных сведений от эксперта. Один из способов выбора базисного набора элементов называется схемой сравнения с образцом, которым выступает первый элемент. Согласно этой схеме, эксперт сравнивает вес первого объекта с весами всех остальных, и таким образом формируется первая строка матрицы, элементы которой и будут составлять базовый набор. Для оценки степени важности одной формы государственной поддержки по сравнению с другой использовалась специальная балльная шкала, разработанная Т. Саати.

Рисунок 1. Иерархия мер государственной поддержки иностранных инвестиций

Остальные элементы матрицы можно однозначно вычислить с помощью равенства:

,                                            (1)

где aij – элемент i-ой строки и j-ого столбца матрицы.

Вектор приоритетов w вычисляется по формуле:

          i = 1, 2, … n                                          (2)

Однако весовой вектор, вычисленный по данной формуле, не является нормированным, в то время как, согласно МАИ, вектор приоритетов – это нормированный собственный вектор матрицы. То есть, сумма весовых коэффициентов рассматриваемых альтернатив в итоге должна составлять единицу. Для получения нормированного вектора необходимо каждую его компоненту разделить на их сумму. Выше представлена иерархия, на основе которой были построены матрицы и рассчитаны векторы приоритетов (рис. 1).

Оценка степени предпочтительности мер поддержки осуществлялась в два этапа: на первом этапе определили, какие из трех групп стимулов, а именно фискальные стимулы, организационные меры поддержки и содействие в обеспечении ресурсной базы представляют для инвестора наибольший вес. На втором этапе оценивалась степень важности отдельного инструмента по каждой группе. Для того чтобы получить итоговые оценки весов и составить общий рейтинг значимости мер государственной поддержки необходимо найти произведение весовых коэффициентов конкретного инструмента и группы стимулов, к которой он относится.

Обсуждение результатов. По результатам опроса для каждой формы государственной поддержки были определены коэффициенты значимости. Затем на основе рассчитанных коэффициентов инструменты стимулирования инвестиционной деятельности были проранжированы по степени предпочтительности для китайских инвесторов. В итоге составленный рейтинг позволил определить место налоговых льгот в действующей системе стимулов: налоговые льготы занимают восьмую позицию (табл. 1).

Таблица 1

Коэффициенты значимости мер государственной поддержки, предусмотренных региональным законодательством, для китайских инвесторов

Источник: составлено авторами по результатам обработки матриц

Как показало исследование, в процессе принятия решения относительно выбора территории для осуществления прямых зарубежных инвестиций китайские инвесторы, в первую очередь, обращают внимание на такие формы государственной поддержки как обеспечение объектами инженерной и транспортной инфраструктуры, инвестиции в основной капитал и оказание содействия в решении кадровой проблемы (в частности, предоставление квот на привлечение иностранной рабочей силы). Такой набор приоритетов во многом объясняется спецификой современной инвестиционной политики Китая в отношении зарубежного инвестирования: ключевыми сферами приложения капитала являются высокие технологии и сырьевые проекты, что связано с поиском резервов для ускорения экономического роста. Так инвесторы, вкладывающие свой капитал в экономику Забайкальского края, являются резидентами северо-восточных провинций КНР, таких как Ляонин и Хейлунцзян, где с 2007 г. реализуется программа по возрождению старой промышленной базы ^[11]. Данный факт объясняет заинтересованность китайских инвесторов в получении доступа к источникам сырья, потребность в котором увеличивается в связи с активизацией промышленного развития.

Как инновационные проекты, так и проекты по приобретению сырьевых активов требуют значительных капитальных вложений и характеризуются длительными сроками окупаемости ^{[12, 13]}. Именно поэтому выше обозначенные формы государственной поддержки находятся в приоритете у китайских инвесторов: отсутствие инфраструктуры еще больше удорожает реализацию капиталоемких проектов, наличие трудовых ресурсов необходимо для своевременной реализации долгосрочных проектов, а финансирование государством долей в уставном капитале предприятий создает предпосылки для снижения бюрократических издержек.

Полученные результаты показывают, что налоговые льготы не пользуются высоким спросом у китайских инвесторов. Следовательно, китайские инвесторы, реализующие инвестиционные проекты на территор