|
DOI: 10.7256/2409-7543.2015.6.17992
Дата направления статьи в редакцию:
14-02-2016
Дата публикации:
1-12-2015
Аннотация:
Предметом исследования являются отношения, формирующиеся в процессе производства банками кредитных услуг населению, учитываемого в составе общественного продукта страны и оказывающего, тем самым, непосредственное влияние на масштабы и динамику ее экономического роста. Исследование направлено на детализацию системы показателей, посредством которых оценивается влияние розничного кредитования на экономический рост; выявление состава и содержания факторов, определяющих это влияние, анализ тенденций их развития; разработку направлений усиления позитивного влияния розничного кредитования на масштабы и динамику экономического роста в России. Метод и методология исследования. Для достижения поставленной цели, обеспечения обоснованности сформулированных в работе положений и выводов использовались абстрактно-логический, субъектно-объектный, аналитический, сравнительный методы научного исследования Научная новизна и выводы. Выполнена оценка влияния розничного кредитования на экономический рост в России через динамику показателя доли объемов предоставленных физическим лицам кредитов в ВВП за период с 1998 по 2015 гг., с учетом темпов его роста и характера воздействия кризисных явлений в развитии экономики России. Выявлены и системно представлены основные факторы влияния розничного кредитования на экономический рост. Обосновано, что данное влияние выражается сложной многофакторной системой, в которой результативным признаком выступает объем ВВП, факторами – объемы предоставленных банками кредитов, уровень просроченной задолженности, особенности кредитной политики банков, макроэкономическая ситуация, кредитно-денежная политика центрального банка, платежеспособность потребителей кредитов, уровень инфляции. Установлено, что каждый фактор характеризуется собственной функцией и динамикой и может оказывать разнонаправленное, как способствующее экономическому росту, так и сдерживающее производство общественного продукта, влияние. Описаны индикаторы негативного влияния. Необходимо отслеживать указанные индикаторы и своевременно корректировать причины неблагоприятных тенденций во влиянии розничного кредитования на общественный продукт и, тем самым, обеспечивать позитивный характер воздействия розничного кредитований на экономический рост.
Ключевые слова:
розничное кредитование, экономический рост, валовый внутренний продукт, факторы розничного кредитования, объемы предоставленных кредитов, просроченная задолженность, кредитная политика банков, центральный банк, покупательная способность заемщиков, уровень инфляции
Abstract: The research subject is the banks’ loan facilities for the population, which are the element of the social product of the country influencing the scale and dynamics of its economic growth. The study is aimed at specification of the system of rates which assess the influence of retail lending on the economic growth; detection of the content and the composition of factors determining this influence and the analysis of their development trends; elaboration of the directions of strengthening of retail lending positive impact on the scales and dynamics of the economic growth in Russia. To achieve the research task and guarantee the validity of the conclusions, the authors apply the abstract-logical, the subject-object, the analytical, and the comparative research methods. The authors assess the impact of retail lending on the economic growth in Russia based on the dynamics of consumer loans rates within the GDP for the period of 1998 – 2015, taking into account its growth rates and the character of the downturn in the development of Russian economy. The authors detect and systematically analyze the main factors of impact of consumer loans on the economic growth. The study substantiates the thesis that this impact is represented by the complex multifactor system in which the resultant feature is the size of GDP, the factors are the volume of loans, the level of loan arrears, the peculiarities of lending policy of banks, the macroeconomic situation, the monetary policy of the Central Bank, the loan consumers’ repayment ability, and the level of inflation. It is established that each factor is characterized by its own function and dynamics, and has multidirectional impact on the economic growth, which can both stimulate the economic growth, and restrain the production of social product. The authors describe the negative influence indicators. It is necessary to control these indicators and timely correct the reasons of negative tendencies in the impact of retail lending on social product, thus providing for the positive character of retail lending influence on the economic growth.
Keywords: retail lending, economic growth, gross domestic product, retail lending factors, the volume of granted credits, loan arrears, lending policy of banks, Central Bank, purchasing power of borrowers, inflation rate
Абсолютным большинством исследователей признается положительная роль розничного кредита в развитии экономики государства, определяемая тем, что долговые отношения в данной области выступают источником повышения благосостояния населения, важнейшим фактором роста объемов потребления и производства. Розничный кредит играет также важную роль в рациональной организации денежного обращения и платежно-расчетной системы для физических лиц (например, посредством кредитных карт), что способствует экономии затрат, связанных с обращением денег и капитала. Тем самым розничный кредит, являясь неизбежным следствием развития рыночной экономики, в то же время служит мощнейшим рычагом ее прогресса и повышения уровня безопасности.
Однако розничное кредитование оказывает не только позитивное, но и негативное влияние на экономические процессы, протекающие в государстве. Так, по мнению Г.Г. Смагина [1, С. 19-21], приобретенный кредит создает у индивида иллюзию богатства и приводит к чрезмерным тратам, вследствие чего по мере роста задолженности могут возникать трудности с возвратом кредита. Кроме того, потребитель с высокой долей задолженности в потребительском бюджете отчасти теряет покупательский потенциал и привлекательность для товаропроизводителей в будущем. Как правило, покупки в кредит обходятся дороже, чем при оплате наличными, что связано с необходимостью оплаты процентов за пользование кредитом. На макроуровне кредиты, предоставляемые физическим лицам, временно форсируя рост производства и создавая видимость высокой конъюнктуры, в конечном счёте, могут способствовать выходу производства за рамки платёжеспособного спроса населения, нарастанию перепроизводства и обострению экономических кризисов. Уровень кредитования физических лиц зависит от фазы экономического цикла: на стадии подъема население увеличивает покупки в кредит, в период пика – замедляет, в период спада – резко снижает, в период депрессии – стабилизирует, а затем повышает объемы покупок товаров в кредит. В период подъема кредитование физических лиц может способствовать «перегреву» экономики.
Будина Е.С. [2, С. 12-13] подтверждает неоднозначное воздействие розничного кредитования на экономику страны. В частности, розничный кредитный рынок весьма значительно зависит от макроэкономической конъюнктуры, т. е. от совокупности складывающихся на рынке в каждый данный момент условий, при которых происходит процесс продажи и покупки кредитных услуг. Положительная динамика макроэкономических показателей обеспечивает увеличение спроса населения на кредитные продукты и, соответственно, предложение кредитных организаций. В случае кризиса имеет место обратная ситуация: снижение спроса и предложения, рост процентных ставок, что отрицательно сказывается на масштабах и темпах экономического роста.
Двойственный характер влияния кредитования физических лиц на экономику, по сути, означает, что одни и те же аспекты розничного кредитования до определенного предела (на определенном промежутке времени) могут оказывать позитивное влияние на протекающие в государстве экономические процессы и менять свое воздействие на прямо противоположное под влиянием каких-либо причин и условий.
Влияние розничного кредитования на экономический рост определяется его местом в создании общественного продукта, которое необходимо оценивать с позиций того, что розничное кредитование представляет собой вид экономической деятельности, объединяющий разнообразные виды ресурсов (финансовые, человеческие, информационные и пр.) в производственный процесс по предоставлению кредитных услуг населению. Как любой вид экономической деятельности, розничное кредитование характеризуется затратами на производство, процессом производства и выпуском кредитных услуг по рыночным ценам и учитывается в составе производимого в государстве общественного продукта, выражаемого величиной ВВП.
В соответствии с методологией формирования системы национальных счетов в России [3] выпуск продукции банков применительно к услугам финансового посредничества (в том числе – услугам розничного кредитования) учитывается в составе ВВП как разница между процентами, полученными банками за предоставленные кредиты (его доходами), и процентами, выплаченными за привлеченные ресурсы (депозиты и др.), т. е. его расходами. Следовательно, влияние розничного кредитования на производство общественного продукта, выражаемого величиной ВВП, является следствием учета в его составе конечных результатов производственной деятельности экономических единиц-резидентов, осуществляющих предоставление кредитов населению, в виде доходов от указанных кредитных операций (процентной платы за предоставленные кредиты). Содержание ВВП таково, что при увеличении доходов как результата производственной деятельности единиц-резидентов национальной экономики по различным видам экономической деятельности, его номинальный объем увеличивается. Соответственно, при увеличении доходов банков от услуг по кредитованию объем ВВП также увеличивается. При этом величина доходов банка от кредитных операций в значительной степени зависит от объемов предоставленных кредитов. Современная банковская практика свидетельствует о том, что главным компонентом работающих активов являются именно кредиты (1/2-2/3 всех активов), объемы которых напрямую определяют доходы и прибыль банков [4, С. 211].
Таким образом, в общем случае рост объемов предоставляемых банками розничных кредитов может позитивно отражаться на величине и динамике общественного продукта, поскольку повышает доходы и прибыль банка при условии, если увеличение объемов кредитов происходит на фоне превышения темпов роста доходов банков по выданным кредитам над темпами роста расходов по привлечению ресурсов (прежде всего, в виде процентов по депозитам), необходимых для осуществления активных операций. В сопоставлении с величиной ВВП это выражается опережающими (равными) темпами роста выданных кредитов над темпами роста общественного продукта.
В таблице 1 представлены результаты выполненного автором анализа роли розничных кредитов в формировании ВВП России за период с 1998 по 2015 гг. по данным ЦБ РФ и Росстата.
Таблица 1
Динамика объемов предоставленных розничных кредитов и их доля в валовом внутреннем продукте за период с 01.01.1998 г. по 01.12.2015 г.
|
Период времени
|
Объемы предостав-ленных розничных кредитов всего, млн. руб.
|
Валовой внутренний продукт в рыночных ценах, млрд. руб.
|
Темпы роста валового внутреннего продукта, %
|
Доля розничных кредитов в валовом внутреннем продукте, %
|
Темпы роста доли розничных кредитов в валовом внутреннем продукте, %
|
|
на 01.01.1998 г.
|
17316
|
2521,9
|
–
|
0,68
|
–
|
|
на 01.01.1999 г.
|
20022
|
2696,4
|
1,07
|
0,74
|
1,09
|
|
на 01.01.2000 г.
|
27630
|
4545,5
|
1,68
|
0,61
|
0,82
|
|
на 01.01.2001г.
|
44748
|
7063,4
|
1,55
|
0,63
|
1,03
|
|
на 01.01.2002 г.
|
94653
|
9039,4
|
1,28
|
1,05
|
1,59
|
|
на 01.01.2003 г.
|
142058
|
10830,5
|
1,19
|
1,31
|
1,25
|
|
на 01.01.2004 г.
|
299675
|
13243,2
|
1,22
|
2,26
|
1,72
|
|
на 01.01.2005 г.
|
618862
|
16751,3
|
1,26
|
3,69
|
1,63
|
|
на 01.01.2006 г.
|
1179250
|
21624,6
|
1,29
|
5,45
|
1,47
|
|
на 01.01.2007 г.
|
2065199
|
26882,9
|
1,24
|
7,68
|
1,41
|
|
на 01.01.2008 г.
|
3242111
|
32988,6
|
1,22
|
9,82
|
1,27
|
|
на 01.01.2009 г.
|
4017212
|
41668,0
|
1,26
|
9,64
|
0,98
|
|
на 01.01.2010 г.
|
3573751
|
39100,7
|
0,93
|
9,13
|
0,94
|
|
на 01.01.2011 г.
|
4084821
|
44491,4
|
1,14
|
9,18
|
1,01
|
|
на 01.01.2012 г.
|
5550884
|
55798,7
|
1,25
|
9,94
|
1,08
|
|
на 01.01.2013 г.
|
7737071
|
61810,8
|
1,11
|
12,51
|
1,26
|
|
на 01.01.2014 г.
|
9957094
|
66689,1
|
1,08
|
14,93
|
1,19
|
|
на 01.01.2015 г.
|
11028783
|
77893,1
|
1,17
|
14,16
|
0,95
|
|
на 01.12.2015 г.
|
10672952
|
80412,5
|
1,03
|
13,27
|
0,93
|
Составлено авторами по [5,6]
Данные таблицы 1 показывают, что в период с 1998 по 2001 гг. доля розничных кредитов в ВВП составляла менее 1%, но, начиная с 2002 г., начала стремительно возрастать, достигнув на 01.01.2008 г. 9,82%. В кризисном 2008 г. произошло первое снижение доли розничных кредитов в ВВП, в 2009 г. эта тенденция сохранилась, однако в 2010 г. рост доли розничных кредитов в ВВП возобновился и сохранялся вплоть до 2014 г. Начиная с 2014 г., доля розничных кредитов в ВВП стала неуклонно снижаться. Аналогичная тенденция имела место в отношении темпов роста доли розничных кредитов в ВВП: достигнув максимума в 2014 г., в последующем данный показатель продемонстрировал снижение. Темпы роста доли розничных кредитов в ВВП и темпы роста ВВП показали схожую динамику, однако в 2008 г. и в 2014-2015 гг. темпы роста доли розничных кредитов в ВВП существенно отставали от темпов роста ВВП. Таким образом, прослеживается очевидная зависимость: в кризисные периоды и в отношении доли розничных кредитов в ВВП, и в отношении темпов ее роста наблюдается одна и та же тенденция, а именно снижение величины указанных показателей, причем темпы роста кредитования населения отстают от темпов роста ВВП, что свидетельствует о снижении роли розничного кредитования в обеспечении экономического роста в стране. По мере выхода банковской системы из кризисного состояния формируется позитивная тенденция влияния розничного кредитования на общественный продукт, что проявляется в увеличении доли розничных кредитов в ВВП и возрастании темпов ее роста.
Несмотря на различия в динамике влияния розничного кредитования на общественный продукт на различных этапах развития экономики страны, обращает на себя внимание тот факт, что в целом доля объемов предоставленных розничных кредитов в ВВП за исследованный период не превышала 14,93% (на 01.01.2014 г.). По данному показателю Россия значительно уступает развитым в экономическим отношении странам. Однако показатель доли объемов кредитов физическим лицам в объеме ВВП не является, по нашему мнению, безоговорочным показателем позитивного влияния розничного кредитования на общественный продукт, что подтверждают уроки современного финансового кризиса, корни которого уходят в накопившиеся в ряде развитых стран проблемы кредитования населения на фоне высоких показателей доли розничного кредитования в их общественном продукте.
Роль, которую играет розничное кредитование в обеспечении экономического роста, определяется рядом внутренних и внешних факторов, в составе которых первостепенное значение имеют факторы, отражающие те аспекты деятельности кредитных организаций, от которых зависит величина их доходов от предоставления услуг по кредитованию населения. К их числу относятся такие внутренние факторы как объемы предоставленных банками кредитов, уровень просроченной задолженности по кредитам, особенности и инструментарий кредитной (процентной) политики банков. Внешними факторами выступают макроэкономическая ситуация, денежно-кредитная политика центрального банка, уровень покупательной способности потребителей кредитов, определяемый величиной их денежных доходов, в значительной степени формирующихся под влиянием инфляционных процессов в государстве.
На протяжении всего периода развития розничного кредитования в России увеличение объемов предоставленных населению кредитов сопровождалось ростом просроченной задолженности, уровень которой характеризует степень реализации основополагающего принципа кредита, а именно его возвратность.
Просроченная задолженность оказывает неоднозначное воздействие на роль розничного кредитования в формировании общественного продукта страны, его масштабах и динамике. Для заемщиков - физических лиц просроченная задолженность – это суммы, остающиеся в их распоряжении и временно поддерживающие их платежеспособный спрос на товары и услуги. Денежная масса, исчисляемая величиной просроченной задолженности, в конечном итоге, расходуется населением и обращается в экономике страны.
Просроченная задолженность для кредитных организаций при приемлемом уровне риска оказывает умеренно негативное влияние на их доходы и финансовую устойчивость. К тому же, следует учитывать, что если речь не идет о безнадежной к взысканию задолженности, банки, возвращая долги в более поздние сроки, налагают на заемщиков штрафные санкции, что увеличивает их доходы.
Как показывают данные, представленные в таблице 2, в докризисный (до 2008 г.) период одной из наиболее значимых тенденций рынка розничного кредитования было постоянное нарастание объемов просроченной задолженности по кредитам. На 01.01.2011 г. она увеличилась по сравнению с 01.01.2000 г. в 202 раза и составила 100700 млн. руб. Однако в различные периоды времени динамика объемов, темпов роста просроченной задолженности и ее доли в общем объёме выданных розничных кредитов существенно различалась. В период с 2000 по 2006 гг. увеличение объема просроченной задолженности происходило на фоне повышения ее темпов роста, причем к 2006 г. объемы невозвратов более чем удвоились. Начиная с 2007 г., объем просроченной задолженности продолжал увеличиваться (в течение 2009 г. он возрос практически вдвое до уровня 6,91% на 01.01.2011 г.), однако темпы ее роста начали снижаться, что, по-видимому, можно объяснить сжатием розничного кредитного рынка, сворачиванием кредитных программ для физических лиц, ужесточением требований к заемщикам со стороны кредитных организаций. В 2011-2012 гг. доля просроченной задолженности в общем объёме розничных кредитов существенно снизилась (до уровня 4,04% на 01.01.2013 г.), однако, начиная с 2013 г., рост как объёмов просроченной задолженности, так и ее доли в общем объёме розничных кредитов возобновился с новой силой и продолжает возрастать.
Таблица 2
Динамика просроченной задолженности по розничным кредитам
за период с 01.01.2000 г. по 01.12.2015 г.
|
Период времени
|
Объём просроченной задолженности по розничным кредитам, млн. руб.
|
Темпы роста просроченной задолженности по розничным кредитам
|
Доля просроченной задолженности в общем объёме розничных кредитов, %
|
|
на 01.01 2000 г.
|
1392
|
-
|
5
|
|
Рус
© 1998 – 2024 Nota Bene. Publishing Technologies. NB-Media Ltd.
